IREN Microsoft契約、GB300 GPU容量で97億ドル
2025年11月3日に発表されたIREN Microsoft契約は、MicrosoftがNvidia GB300 GPUを5年間利用できるようにするもので、前払い20%を含め総額は約97億ドルです。ビットコインマイナーからAIクラウド事業者へ転身しているIRENは、Dellから約58億ドルでGPUと機器を購入し、2026年を通じてテキサス州に段階的に配備します。企業にとっては、最大手のクラウド購入者が、電力をすでに押さえている専門事業者からAI容量を借りる動きを示しています。
MicrosoftがIRENからGPU容量を借りる理由
Microsoftの制約は、電力とスペースです。契約前の直近の決算説明会で、CFOのエイミー・フッド氏は、両方の制約が続いているため、長期のリースに向かっていると述べました。Data Center Dynamicsによると、2026会計年度の第1四半期だけで、Microsoftはデータセンターのリースに約111億ドルを使いました。
IRENは、その隙間を埋める専門のクラウド事業者の1社です。2025年10月、Microsoftは、Nebius、Nscale、CoreWeave、Lambdaなどの事業者と、約330億ドルの計算契約を結んだと推定されました。
IRENが提供することに同意した内容
契約に基づき、IRENはMicrosoftに、5年間にわたってNvidia GB300 GPUを利用できるようにします。契約総額は約97億ドルで、Microsoftはその20%を前払いします。
これを供給するため、IRENはDell Technologiesから、GPUと付属機器を約58億ドルで購入することに同意しました。この金額には、配備サービス、サーバー、InfiniBandネットワーク、ケーブル、ソフトウェア、ライセンス費用が含まれます。両社は、契約でMicrosoftが何基のGPUを使うかは明らかにしていません。
「この契約は、IRENがAIクラウドサービスの信頼できるプロバイダーであることを裏づけるだけでなく、世界のハイパースケーラーという新しい顧客層への道も開きます。」 ダニエル・ロバーツ氏、IREN共同創業者兼共同CEO
容量の提供方法
GPUは2026年を通じて、テキサス州チルドレスにあるIRENの750MWのキャンパスに段階的に配備されます。Horizon 1から4と呼ばれる新しい液冷データセンターに入り、合わせて200MWのIT負荷を支えます。
IRENは、手元資金、顧客の前払い、営業キャッシュフロー、追加の資金調達で建設費を賄う見込みです。同社はこれらを将来予想の計画としており、用地を建設できるか、ダイレクト・ツー・チップの液冷を設計して配備できるかなどのリスクがあるとしています。
IRENの数字がこれまでに示すもの
IRENのフリートには約2万3000基のGPUがあり、2025年10月には、そのうち約1万1000基で契約を確保したと述べました。ブリティッシュコロンビア州のデータセンターと、チルドレスのHorizon 1および2で、10万基を超えるGPUを持つことを目指しています。
同社は、北米で3GWの確保済み電力ポートフォリオを保有しています。以前はIris Energyという名前で、いまもビットコインのマイニングを続けていますが、事業を縮小し、キャッシュフローをAIクラウドサービスに移しています。この契約は成果ではなく約束です。収益は、IRENがデータセンターを予定通りに引き渡せるかにかかっています。
AIコンピュートを必要とする企業にとっての意味
企業にとって、AI容量の主な制約は、もはやチップだけではありません。電力、冷却、建物であり、それらをすでに確保した企業が、その立場を最大手のクラウド購入者に売っています。
この契約の構造が2つ目の教訓です。顧客からの20%の前払いが、約58億ドルの機器発注の資金に回るので、買い手は供給元の建設を一部まかなっています。MicrosoftのJonathan Tinter氏は、IRENの確保済みの電力容量と、完全に統合されたAIクラウドを構築・運営してきた経験が、戦略的パートナーとした理由だと述べました。
よくある質問
IRENとMicrosoftの契約はいくらですか?
契約総額は5年間で約97億ドルで、20%の前払いを含みます。
MicrosoftのGPUはどこに配備されますか?
テキサス州チルドレスのIRENの750MWのキャンパスにある、200MWのIT負荷を支える新しい液冷データセンターに、2026年を通じて段階的に配備されます。
Microsoftとの契約のGPUは誰が供給しますか?
IRENは、Nvidia GB300 GPUと付属機器を、Dell Technologiesから約58億ドルで購入することに同意しました。
MOZGIIの視点
私たちならこう作ります
このような契約は、電力、冷却、動くGPUを予定通りに届けるという約束です。引き渡しの側を運営するなら、最初に作るのは容量台帳です。すべてのGPU、ラック、メガワット、データホールについて、計画日と実績日を持たせます。
データは、機器供給元の出荷記録、建設スケジュール、クラスター自身の稼働監視から取ります。モデルが毎日それらの記録を読み、どのフェーズが遅れそうかをフラグ立てできますが、顧客に何を伝えるかは運用チームの人が決めます。管理は単純で、顧客が合意した受け入れテストに通るまで、どの容量も納入済みとして数えません。
壊れるのは、建設と計算の間です。建物は予定通り完成しても、その中の冷却やネットワークが間に合わず、顧客からはGPUが足りないように見えます。電源投入から最初の顧客ワークロードまで、各フェーズを端から端まで追います。
見る指標は1つで、契約したGPU時間に対する、納入したGPU時間を月ごとに追うことです。次に作るのは、顧客向けの同じビューです。顧客の計画担当者が、供給側と同じ日付を見られるようにします。
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