Сделка AMD и Core Scientific: 377 МВт мощности для ИИ
Сделка AMD и Core Scientific, подписанная 27 июля 2026 года, дает AMD 377 МВт критической ИТ-мощности на площадках Core Scientific в Пекосе и округе Хант, штат Техас, и в Маскоги, штат Оклахома, по 15-летним договорам аренды. Core Scientific также выдала AMD варрант на покупку до 30 млн своих акций. Для компаний, зависящих от вычислений для ИИ, сделка показывает, как производитель чипов закрепляет за собой площади дата-центров с питанием на годы вперед, а не ждет их появления на рынке.
Почему дата-центры с питанием стали узким местом для ИИ
Крупнейшие покупатели ИИ говорят уже меньше об общих затратах и больше о том, как быстро новые мощности получают питание. На звонках по итогам второго квартала 2026 года Microsoft, Alphabet и Meta сместили акцент с общих капитальных затрат на срок подключения к энергии, закупку энергии и скорость, с которой новая инфраструктура превращается в вычисления, приносящие выручку, сообщил Data Center Knowledge. Amazon сказала, что увеличит расходы на инфраструктуру для ИИ в этом году и все равно ждет, что мощность будет отставать от спроса клиентов.
Что AMD арендовала у Core Scientific
AMD подписала договоры аренды на 377 МВт критической ИТ-мощности на трех площадках Core Scientific: Пекос, штат Техас; Маскоги, штат Оклахома; округ Хант, штат Техас. Каждый договор рассчитан на 15 лет с тремя вариантами продления по пять лет, указано в форме 8-K Core Scientific.
В тот же день Core Scientific подписала договоры с необлаком (neocloud), которое в документе не названо, на 152 МВт на площадках в Оберне, штат Алабама, и Далтоне (3-я очередь), штат Джорджия. Data Center Knowledge сообщил, что соглашение с AMD удвоило арендованную мощность дата-центров Core Scientific для ИИ примерно до 1,1 ГВт.
Как варрант связывает акции Core Scientific с мегаваттами
К аренде добавили долю в капитале. Core Scientific выдала AMD варрант на покупку до 30 млн обыкновенных акций по цене 23,47 доллара за акцию: это средневзвешенная цена за пять торговых дней до подписания договоров.
Варрант вступает в силу по 12 222 акции за каждый мегаватт критической ИТ-нагрузки в договорах, включая договоры и с AMD, и с необлаком. Около 6,5 млн акций стали доступны при подписании. Срок варранта истекает 27 июля 2031 года. Для AMD каждый дополнительный мегаватт, который она приводит в Core Scientific, увеличивает ее потенциальную долю в арендодателе.
Как AMD стоит за арендатором-необлаком
AMD также подписала соглашение о кредитной поддержке по каждому договору с необлаком. Эти соглашения защищают оборудование AMD внутри арендованных необлаком помещений, дают AMD право, но не обязанность, исправлять некоторые нарушения необлака и определяют права AMD в случае серьезных нарушений необлака.
Каждое соглашение заканчивается в самый ранний из трех сроков: окончание аренды необлака, указанные случаи неплатежеспособности или нарушения у необлака либо 15 лет с даты вступления договора в силу. Такая структура ставит оборудование AMD в залы небольшого облачного провайдера и дает AMD способ его защитить.
Что добавляет право резервирования
Договоры аренды AMD дают ей также право арендовать до 1925 МВт дополнительной критической ИТ-мощности у Core Scientific до 28 декабря 2028 года в определенное время и при определенных обстоятельствах. Это резервирование, а не подписанный договор, и в документе его условия и цена не названы.
Core Scientific объявила об аренде в пресс-релизе и в презентации для инвесторов 28 июля 2026 года. В документе не раскрыты арендная плата и общая стоимость договоров.
Что сделка меняет для компаний, покупающих вычисления для ИИ
Для бизнеса, который арендует мощности для ИИ, а не строит их, соглашение показывает, где решается предложение. Производители чипов и крупнейшие облачные провайдеры занимают площади с питанием на долгие сроки до того, как они построены, а небольшие облака получают площади с производителем чипов за спиной.
Компания, которая планирует нагрузки ИИ на несколько лет вперед, видит здесь три сигнала. Мощности контрактуют сотнями мегаватт за раз. Сроки идут по 15 лет с продлением, поэтому арендодатели предпочитают долгие обязательства. А необлако с кредитной поддержкой производителя чипов может быть более надежным поставщиком, чем без нее.
Вопросы и ответы
Сколько мощности AMD арендовала у Core Scientific?
AMD арендовала в сумме 377 МВт критической ИТ-мощности на площадках Core Scientific в Пекосе, Маскоги и округе Хант. Ей также принадлежит право арендовать еще до 1925 МВт до 28 декабря 2028 года.
На какой срок заключены договоры AMD с Core Scientific?
Каждый договор рассчитан на 15 лет с тремя вариантами продления по пять лет, указано в форме 8-K, которую подала Core Scientific.
Что AMD получает по варранту Core Scientific?
AMD получила варрант на покупку до 30 млн акций Core Scientific по цене исполнения 23,47 доллара. Акции вступают в силу по 12 222 на каждый мегаватт критической ИТ-нагрузки в договорах, и около 6,5 млн вступили при подписании.
Взгляд MOZGII
Как бы мы это построили
Система в центре этой сделки это реестр мощностей: кто имеет права на какие мегаватты, на какой площадке, с какой даты и что запускает каждый мегаватт в договоре. Здесь мегаватт арендованной ИТ-нагрузки делает сразу три вещи. Он определяет арендную плату, наделяет правом на акции по варранту и может включить соглашение о кредитной поддержке. Таблицы быстро теряют в этом ориентиры.
Если бы мы строили инструмент для компании с такой арендой, мы бы начали с документов: каждый договор, опцион, право резервирования и соглашение о кредитной поддержке превращались бы в структурированные записи с датами и условиями. Языковая модель составляла бы эти записи по договорам, а юрист утверждал бы каждую, прежде чем она попадет в реестр. Сверху мы бы вели физическую сторону по отчетам с площадок: какие залы запитаны, какие строятся и где стоит оборудование.
Система дала бы сбой там, где в договорах условия требуют суждения, например права, которые действуют «в определенное время и при определенных обстоятельствах». Модель должна отмечать такие места и никогда не решать их. Единственный показатель, за которым мы бы следили: разрыв между арендованными и запитанными мегаваттами на каждой площадке, потому что именно в этом разрыве ждет покупатель вычислений для ИИ.
Следующим шагом мы бы сделали оповещения о сроках опционов и права резервирования, чтобы ни одно право на дополнительную мощность не истекло незамеченным.
Источники
Откуда взяты факты этой новости.